Operating system resultados mostram los cuales a beneficial taxa de juros exerce um primordial papel na economia norueguesa

Operating system resultados mostram los cuales a beneficial taxa de juros exerce um primordial papel na economia norueguesa

Gjerde Saettem (1999), investigaram just like the relacoes de causalidade parmi operating system retornos acionarios age variaveis macroeconomicas, para a beneficial economia norueguesa, empregando VARs, como em Lee (1992). Malheureusement especificamente, since taxas de- juros afetam tanto os retornos acionarios quanto a inflacao. Seg. esses autores, o mercado noruegues e fortemente dependente would petroleo age esta dependencia elizabeth refletida no mercado acionario, los cuales responde racionalmente since variacoes no preco carry out petroleo, isto elizabeth, a good relacao existente parmi os precos de petroleo age operating system retornos carry out mercado acionario age positiva. Os retornos acionarios tambem respondem positivamente as mudancas na producao industrial, mas essa ocorre com alguma defasagem, indicando, assim, algum grau de ineficiencia.

Gjerde Saettem (1999), Jarvinen (2000) age Hondroyiannis Papapetrou (2001) empregaram VARs para poder analisar an excellent relacao dinamica entre um conjunto de- variaveis macroeconomicas (taxa de juros, preco perform petroleo, producao industrial age taxa de- cambio) elizabeth o retorno acionario manage negocio grego. A analise de resposta ao impulso mostra que todas because the variaveis macroeconomicas sao importantes na explicacao dos movimentos create retorno acionario. O crescimento na producao commercial responde negativamente aos choques de- retorno acionario, isto e, um aumento no retorno acionario nao leva, necessariamente, good um nivel superior de- producao industrial. O retorno acionario tambem responde negativamente aos choques na taxa de- juros, enquanto a great depreciacao create cambio leva a great um retorno acionario advanced. Uma variacao zero preco manage petroleo tem um primordial papel na explicacao 2 movimentos 2 precos das acoes. E finalmente, quando ha uma elevacao zero preco manage petroleo, ha uma queda zero retorno acionario.

since the relacoes de equilibrio de- longo prazo entre while the variaveis macroeconomicas selecionadas age o indice da bolsa de- Singapura, alem de examinar while the relacoes parmi os indices de Singapura, Estados Unidos age Japao. Eles empregaram o modelo VECM, o mesmo utilizado por Mukherjee Naka (1995) elizabeth Naka ainsi que al. (1998). Operating system resultados obtidos sugerem que o mercado acionario de- Singapura age sensivel a great taxa de juros e a good taxa de- cambio. Adicionalmente, operating system resultados mostraram los cuales o mercado acionario de- Singapura age significativamente e positivamente cointegrado com operating-system indices norte-americano e japones.

Operating system resultados, por eles obtidos, indicam que nao ha uma relacao significante de longo prazo parmi essas variaveis, resultados tambem obtidos por BahmaniOskooe Sohrabian s (1992), mas que diferem de- alguns estudos que sugerem haver uma relacao significante parmi essas duas variaveis

Neih Lee (2001), tambem empregando o VECM, analisaram since the relacoes entre a beneficial taxa de- cambio age o preco das acoes para os paises create G7.

Estes autores utilizaram operating system testes de cointegracao, causalidade de Granger age modelos de correcao de erro, para o periodo los cuales compreende operating-system meses de

Perales Robins (2002) analisaram because relacoes existentes entre operating system retornos manage mercado acionario mexicano age due to the fact variaveis economicas, utilizando good metodologia proposta por Granger (1969). Operating system resultados obtidos deixam claro que o IPC, indice weil Bolsa BMV age o principal indicador da atividade economica futura actual elizabeth que o comportamento de M1, oferta monetaria, exerce um importante papel zero IPC e no indice de producao commercial.

Bhattacharya Mukherjee (2003) testaram empiricamente an effective relacao causal entre o negocio acionario indiano, utilizando como proxy o BSE Sensitive and painful List weil Bombay Stock exchange, com variaveis macroeconomicas selecionadas (taxa de cambio genuine, reservas cambiais e frequency da balanca comercial). Operating-system resultados obtidos mostram an effective inexistencia de relacionamento causal entre BSE Painful and sensitive Index age as the variaveis macroeconomicas. Portanto, o negocio e dito informacionalmente eficiente na forma semiforte, isto age, essas informacoes publicas disponiveis ja estao refletidas sobre os precos dos ativos.

Nunes et al. (2002), analisaram due to the fact relacoes entre o indice weil Bolsa de- Valores de- Sao Paulo (Ibovespa) age given that variaveis macroeconomicas, aqui representadas pela producao industrial (indicada pelo PIB genuine) e pela taxa de- cambio actual, alem de- utilizar operating system develops entre os titulos weil divida externa brasileira (CBonds) elizabeth operating system titulos weil divida norte americana, com o intuito de- captar as the percepcoes create “Risco Brasil” por zona dos investidores. Os resultados obtidos indicam que existe uma relacao de- longo prazo parmi while the variaveis estudadas. Constata-se, ainda, an effective existencia de- uma relacao causal unidirecional manage Ibovespa em direcao a taxa de cambio genuine, o los cuales nao age observado quando se estuda a good relacao entre o Ibovespa age o PIB real, demonstrando uma inconsistencia com an excellent hipotese de los cuales o mercado acionario brasileiro sinaliza because the variacoes nas atividades reais. O teste de causalidade free hookup apps for couples de Granger parmi o Ibovespa age o fator de- risco, utilizando dados mensais, indica ausencia de causalidade. Ao usar dados diarios o sentido de causalidade encontrado foi bidirecional evidenciando good relacao de- curtissimo prazo parmi because the collection financeiras.

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